Possessive Pronouns (my, his, their etc)

Притяжательные местоимения my - мой, мои, моя, his - его, their - их и др., обозначают принадлежность предмета и отвечают на вопрос "Чей? Чье?":

• This is my phone. - Это мой телефон.
• This is her umbrella. - Это ее зонтик. 
• Their house is nice. - Их дом хороший.

Личные и притяжательные местоимения

Личные местоимения (I, You, He и др) обозначают действующее лицо и отвечают на вопрос "Кто?". Притяжательные местоимения (my, our, your, his, her, their, its) указывают на принадлежность предмета, после них всегда ставится существительное: my phone, your phone, his phone, their phones etc. 

Притяжательные местоимения не меняются с существительными и в единственном и во множественном числе:

• her umbrella
• her umbrellas
• her cat
• her cast

It and It’s

Обратите внимание на разницу между its и it's. Its это притяжательное местоимение которое относится к животным и неодушевленным предметам: 

• Our country is famous for its nature. - Наша страна славится своей природой.
• The dog loves its food. - Собака любит свою еду.

А it's - это сокращенная запись it is - "это есть":

• It's our country. - Это наша страна.
• It's seven o'clock. - Сейчас семь часов.
• It's nice weather today. - Сегодня хорошая погода.

Examples

1. A: Is this your pen?
   B: No, it’s not my pen.
2. A: Whose phone is this?
   B: It’s his phone.
3. A: This jacket isn’t mine. Is it your jacket?
   B: Yes, it’s my jacket.
4. A: My bag is black. What about her bag?
   B: Her bag is blue.
5. A: Is this their house?
   B: Yes, it’s their house.
6. A: I have a laptop. Its screen is very big.
   B: Nice!